財經中心／廖珪如報導
▲黃仁勳日前接受訪談，表示Deepseek對輝達是大利多。（圖／Youtube）
受到美股上週五拉回影響，今(24)日台股終場下跌164.94點，跌幅-0.70%，指數收在23565.31點，PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜指出，自上週起金融股陷入整理，電子與傳產類股成為盤面焦點，看好美俄外長在沙烏地阿拉伯的俄烏停戰會談順利落幕，市場預期將帶來戰後重建需求，激勵電機機械、電器電纜、水泥、鋼鐵皆有表現，低檔轉強上攻。
廖炳焜表示，隨著市場情緒緩和，外資近期持續回補空單，淨空單一週回補近5000口，目前淨空單水位已回到去年6月水準，外資對台股動向可持續觀察；另外，近期大盤回測月季線獲得支撐，短中多格局或將延續，惟成交金額並沒有出現趨勢性的顯著增加，或將呈現反覆震盪偏多格局，好的是台股下檔支撐逐步墊高，拉回至月季線時持續可進場布局，上方壓力仍看24000點關卡。
DeepSeek變現台股這5檔
廖炳焜說明，本週市場焦點將為週三登場的重磅科技龍頭輝達財報，目前據UBS出具報告，預期輝達將繳出符合或超越市場預期的總營收及資料中心業績預測，UBS預測，輝達第一季總營收有望達425億至430億美元，資料中心部門營收約385億至390億美元，另外，Blackwell產品今年將帶來非常強勁的成長，對於台廠相關供應鏈將為一大挹注，且輝達執行長黃仁勳近期公開表示，DeepSeek問世之後仍需要大量資源來訓練，對於晶片需求將有增無減，都有望成為新一波AI概念股利多。
國泰證期研究部分析，現有DeepSeek利多看點在聯發科與輝達攜手推出搭載GB10超級晶片個人AI電腦-Project DIGITS，在DeepSeek R1與NVIDIA NIM（輝達推理微服務）上線後，將加速Al 應用範圍擴大，成為新 AI 版圖受惠者，約可處理200b參數的AI 模型，我們認為聯發科將是邊緣Al應用的IC受惠者。
DeepSeek受美科技股重用
以近期公告的北美4大CSP的資本支出來看，隱含25年新增1000億美金以上的資本支出，目前仍以NVDA的GPU 為主，而NVDA 也推出多款邊緣解決方案如RTX 5000系列，對台積電整體投片並未看到下修的跡象，我們仍看好先進製程台積電（2330）、清洗龍頭世禾（3551）以及再生晶圓昇陽半（8028）、載具家登（3680）、邊緣運算受惠股聯發科（2454）。
國泰證期研究部指出，中國人工智慧公司DeepSeek推出大型語言模型 DeepSeek V3，「方法」採用MLA結合Mixture-of-Experts（MoE）架構，每次推論只會啟動370億參數，大幅降低推論成本並有效提升效能，無論是在數學能力/英文/中文基準測試相對於阿里巴巴Qwen 2.5、Meta Llama-3.1 評分皆大幅優於5-15%，並比肩ChatGPT-o1效能，研究部認為中國在硬體晶片取得受限的狀況之下，藉由演算法以及混合專家（Mixture of Experts •MoE）、多token 預測（Multi-Token Prediction, MTP） 訓練目標、FP8 混合精度訓練架構，但微軟、NVDA、Apple 皆把DS API上架相關平台，更多局端使用者開始使用 DeepSeek方式進行AI變現，CSP業者思索用軟體方式取代部分硬體投資，如Meta 使用AI變現增加廣告收益。
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