財經中心／師瑞德報導
▲台積電在台股中扮演重要角色，他的股價起伏，將帶動整體市場興衰。（圖／資料照片）
台積電宣布亞利桑那州第三廠計畫將於2025年中動工，並考慮設立CoWoS封裝廠，此舉引發市場熱議。投資人關注台積電擴廠是否會影響營運成本與利潤，使近期股價受壓，加權指數也呈現震盪。再加上美國前總統川普關稅政策持續發酵，以及市場對微軟削減AI投資的憂慮，使短線資金趨於觀望。輝達財報公布在即，市場關注台積電擴大資本支出是否影響台股未來投資前景，科技股投資人應如何應對？
野村投信投資策略部副總經理但漢遠表示，回顧2020年5月15日台積電首次宣布赴美設廠，短期內股價出現震盪，電子指數亦受影響，但加權指數走勢仍相對穩健，創新科技族群如「臺灣創新科技50指數」表現更為優異。從歷史數據來看，電子指數與加權指數均隨後回穩並上漲，創新科技指數更是在1、3、6個月後分別上升6.63%、39.15%與48.27%，超越大盤加權指數與電子指數。對於投資人而言，雖然市場過往走勢具參考價值，但仍須考量自身風險承受能力，因指數報酬不代表基金績效。
世界半導體貿易統計協會（WSTS）預估，2025年全球半導體產業產值將達6,972億美元，年增11.2%，雖低於2024年的19.0%成長率，但仍維持穩定成長。美洲與亞太市場成長動能最強，增幅達15.4%與10.4%。台灣半導體產業協會（TSIA）則預估，2025年台灣半導體產值可達6.18兆元新台幣，年增16.2%。其中，IC設計與製造仍為主要成長動能，預計IC製造成長19.4%，IC設計成長11.3%，封裝與測試分別成長8.9%與9.6%。
隨著CSP（雲端服務供應商）自研晶片趨勢形成，台廠將有機會承接部分非核心業務。此外，美國為應對AI領域的電力需求成長，前總統川普於2月14日簽署行政命令成立「國家能源主導委員會」（NEDC），加速美國能源政策調整與基礎建設。美國能源部預測，2025年至2035年間跨區域送電網絡容量將增長逾100%，推動變壓器需求每年增長6%至7%，帶動相關線纜產業發展。
00935野村臺灣創新科技50 ETF經理人林怡君分析指出，歷史經驗顯示，台積電赴美設廠對股價影響短期內或許有震盪，但長期來看有利整體競爭力提升。尤其在關稅政策變數下，多元布局可確保台積電中長期營運穩健，並帶動台灣科技供應鏈成長。此外，台積電擴大資本支出也將創造相關產業商機，顯示AI需求仍然旺盛，聚焦創新科技主題的投資人可望長期受惠。
近期加權指數維持區間震盪，技術面若能守穩月線，加上2月27日輝達財報預期不差，台股可望回穩。對於中長期看好科技股的投資人，或許可趁市場震盪時布局AI創新科技族群，靜待未來產業蓬勃發展。
投資人需留意，ETF價格受市場變動影響，投資標的若波動，ETF價格亦可能隨之下跌，投資前應充分了解風險，審慎評估投資策略。
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