財經中心／廖珪如報導
▲半導體代工霸主台積電股價近期飽受地緣政治干擾。（圖／翻攝自The White House粉專）
美國海關根據2025年4月11日發佈的總統備忘錄公告最新一波關稅豁免清單，涵蓋智慧手機、個人電腦、伺服器等科技產品，對在中國大陸而言堪稱超大利多，蘋果（Apple）也可以因此鬆一口氣。當日美股上漲，然而高興還沒兩天，美國總統川普又強調美豁免電子產品躲不過。
美國商務部長盧特尼克週日表示，手機、電腦及其他消費電子產品可能在一、兩個月之後，與半導體一併被課徵個別關稅，顯示日前宣佈的豁免可能只是暫時措施。盧特尼克表示，手機、個人電腦及無線耳機等產品，屬於政府對半導體進行調查的一部分，將被重新檢討，「他（指川普）只是說這些產品豁免對等式關稅。但這些產品被涵蓋在半導體關稅之中，這可能在一、兩個月內上路」。
這也導致晶圓代工龍頭台積電法說會（4月17）在即，恰逢美國總統川普對多國給予90天對等關稅暫停實施空檔，外資目光總算可以先轉回基本面，然本次法說會前多家研究機構率先下修目標價，為歷史上首見。摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻認為，隨市場預期偏低，建議旗下客戶法說會前買進台積電。
摩根士丹利證券說明，儘管因消費性電子產品需求衰退，整體晶圓代工需求2025年恐衰退2％，市場都在關注台積電全年營收財測會否有變。考量台積電客戶尚未下修需求預測，預期台積電會讓客戶與自身在未來90天持續觀察需求動能，本次將維持全年營收成長財測（年增25％左右），但將納入部分關稅政策變動帶來的不確定性，最快要7月法說會才可能調整全年財測。
大摩預期，一旦法說會時，台積電將關稅變數衝擊納入財測考量、解答與英特爾合資公司疑慮、確立AI需求續航力，這三大變數消除後，看好台積電股價將迎接火速反彈（quick rebound）。而面對當前局勢，富邦期貨建議在短線上，可以抓住科技股供應鏈反彈機會，優先佈局具有基本面支撐的受惠股；長線則視川普關稅政策與各國經貿政策變化調整投資組合，採取區域型平衡配置策略。
富邦期貨看好供應鏈廠商包括，晶圓代工：台積電（2330）、IC設計：聯發科（2454）、瑞昱（2379）、聯詠（3034）、祥碩（5269）、網通：友訊（2332）、智邦（2345）、板卡：技嘉（2376）、微星（2377）、PCB：華通（2313）、欣興（3037）、健鼎（3044）、臻鼎（4958）。
散熱：台達電（2308）、奇鋐（3017）、雙鴻（3324）、零組件：大立光（3008）、川湖（2059）、記憶體：南亞科（2408）、華邦電（2344）、群聯（8299）、筆電：華碩（2357）、宏碁（2353）、組裝代工：鴻海（2317）、廣達（2382）、緯創（3231）、緯穎（6669）、和碩（4938）。
再者則是近期將滿載各國調度產品、產線或受惠的貨櫃海運：長榮（2603）、陽明（2609）。
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