財經中心／王文承報導
▲巴菲特掌舵的波克夏投資公司逆勢上揚，成功抵禦美股暴跌。（圖／翻攝自巴菲特IG）
美國總統川普揮舞關稅大刀，導致科技股重挫、投資人恐慌，標普500指數年內最大跌幅高達18.9％，以科技股為主的那斯達克表現更為慘烈，最大跌幅達23.9％。然而，由「股神」巴菲特（Warren Buffett）掌舵的波克夏投資公司（Berkshire Hathaway）卻逆勢上揚，截至4月11日，股價年內上漲15.1％，不僅未被大盤拖累，還大幅領先標普500達24個百分點，展現傳奇的投資功力。
根據《騰訊網》指出，《方正證券》分析，巴菲特成功抵禦美股暴跌的3大關鍵：
1.關鍵時點進行股票部位擇時
巴菲特2024年大幅降低股票部位，現金及等價物佔總資產的比例達到1995年以來最高水準。這反映出巴菲特對美股估值偏高的擔憂以及認為目前缺乏適合投資的有足夠吸引力的公司。
2.危機時刻提高產業分散度
巴菲特的產業配置通常集中在能力圈範圍，但從歷史經驗來看，當預測到金融危機可能發生時，巴菲特可能對能源、可選消費、工業、醫療保健等產業增加投資，提升投資組合抗風險能力。
3.大資金體量關注穩定收益
隨著資金規模擴大，巴菲特開始熱衷於能源、基礎建設等領域投資，能源與基建領域通常要求大量的資金投入並提供長期穩定且適中的投資回報，這與伯克希爾當前巨大體量下的投資目標相契合。
除了投資業務，波克夏在經營業務方面的優異表現是推動股價年內創新高的重要原因。從美股市場年初以來的表現來看，僅依靠股票投資組合很難解釋波克夏的股價報酬。
事實上，經過巴菲特60年的經營執掌，波克夏公司現已成為一家世界著名的保險和多元化投資集團，二級市場股票投資目前僅占波克夏總資產的小部分。 2024年波克夏不含股票投資收益的經營業務稅前淨利為539億美元，年增23.6%，傳統經營業務交出優秀答卷，受到投資人的高度認可，因此股價表現超越美股大盤基準。
方正證券也提醒，地緣政治衝突風險、美國關稅政策不確定性風險、海外市場大幅波動、歷史經驗不代表未來等。
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