財經中心／師瑞德報導
▲施羅德投信指出，全球經濟朝向軟著陸機率高，建議以「H.O.L.D.」策略因應市場波動。（示意圖／PIXABAY）
面對2025年市場波動加劇，施羅德投信提出「H.O.L.D.」策略，協助投資人穩中求進，迎接充滿挑戰與機會的第二季投資環境。該策略聚焦於高利環境（High Interest）、機會擴散（Opportunities）、降低波動（Low Volatility）及多元分散（Diversification），希望藉此在不確定性升高的局勢下，為投資人掌握穩健投資方向。
施羅德認為，雖然川普新政引發市場不確定性升高，導致投資情緒波動，但企業獲利動能仍持續向上，整體經濟維持穩健。根據施羅德投資總經團隊預估，未來兩年全球經濟成長率將超過2.5%。其中，美國2025年成長率預估為2.5%，2026年略升至2.7%；歐元區則分別為1.1%與1.5%。中國經濟雖面臨轉型壓力，2025年成長仍有4.0%的水準，而新興市場則預估將成長3.5%。施羅德也指出，目前多項經濟數據顯示，美國與全球經濟朝向軟著陸機率高達75%，企業獲利續強，進一步降低陷入衰退的可能性。
根據歷史經驗，美股每逢修正後，往往為投資人提供良好進場時機。施羅德分析，在經濟未見明顯衰退、企業基本面穩健的前提下，市場回檔反而成為創造報酬的契機。以標普500指數為例，過去十次美國總統大選後的平均報酬顯示，選後一年平均報酬達18%，兩年後則上看28%，證明美股在震盪過後仍具上行空間。
在高利率環境下，施羅德建議可優先配置高殖利率債券，如全球公司債、歐洲投資級債與機構MBS等，皆具吸引力，有助於鎖定穩定收益。而在機會擴散方面，美國企業淨利率與每股盈餘表現領先全球，同時，歐洲在德國擬推出歷史性財政方案刺激下，經濟展望趨於樂觀，預期每年將可帶來額外0.8%至1.0%的GDP成長，也使歐洲股市表現搶眼，年初至今為全球最佳。
至於波動控制與資產分散，施羅德指出，在當前高變動性市場中，降低投資組合波動性格外重要。透過股債均衡配置的多元資產策略，不僅能進可攻退可守，更可提升長期報酬穩定性。以60% MSCI全球股票指數與40%彭博全球債券指數的配置為例，6年以上投資幾乎可保有100%的正報酬機率，顯示多元配置對風險管理的優勢。
施羅德投信強調，第二季建議投資人採用「H.O.L.D.」策略，以穩健的債券投資為基礎，搭配全球市場的機會捕捉，再透過降低波動與資產分散，以應對市場的不確定性。此策略不僅有助於分散風險，更能在動盪時刻為投資組合創造長期價值。
▲施羅德投信指出，全球經濟朝向軟著陸機率高，建議以「H.O.L.D.」策略因應市場波動。（圖／施羅德投信提供）
