財經中心／余國棟報導
▲短期地緣政治衝突未解，市場瀰漫通膨與政經不確定性，股市將延續高波動。（示意圖／PIXABAY）
美國轟炸伊朗境內的三個核設施，川普宣稱伊朗的核濃縮能力已經完全摧毀，伊朗政府對此則進行報復手段，並通過封鎖赫莫茲海峽的提案，由於該海峽是全球能源命脈，有將近２成的原油出口量皆來自於此，若關閉海峽將嚴重影響，含沙烏地阿拉伯在內的多個主要產油國石油出口，目前提案最終決定權，仍在伊朗最高國家安全委員會手中；但情況在美國時間23日盤後出現反轉，川普宣布以伊之間的戰爭將全面停火，為中東地區「12日戰爭」畫下休止符。
國泰投信表示，若按照原先情勢分析，封鎖赫莫茲海峽，同時也會衝擊伊朗原油出口，反而有利美國等原油出口大國，因此伊朗最終採取全面封鎖的機率本就偏低；雖然伊朗仍對美軍中東基地發射導彈攻擊實施報復手段，但並未造成重大設施損害，且市場反應冷靜，台股加權指數也重回22,000點陣線；推估地緣政治風險對全球股市僅有短期影響，未來仍回歸基本面表現為主，而台股更受惠AI題材，有望在整理後重回多頭格局，後續向上方向不變。
國泰台灣領袖50(00922)基金經理人蘇鼎宇表示，午夜重錘是1979年以來美伊兩國的首度直接衝突，美國的官員表示此次行動僅為一次性攻擊，透過精準打擊與政治手段，迫使伊朗實施政權轉變，以削弱境內宗教極端勢力。提醒投資人中東地區的情勢變化快速，短線股市仍有不確定性，需時刻注意風險管理，在操作上可鎖定中長期的獲利契機，逢低買進分批佈局。
目前，市場關心美國商務部，是否會為了使中國更難取得美國晶片技術，進而撤銷包含台積電在內的3大晶片製造商的特殊豁免，使未來台積電將無法在中國境內使用美國的技術，也側面反映科技冷戰的升溫。但若美國直接全面撤銷豁免，會讓全球終端電子產品與汽車等供應鏈直接斷鏈，將會反噬美國經濟成長。因此，美國採取片面取消豁免，或以技術凍結方式進行半導體封鎖的機會比較大，直接全面撤銷豁免的機會很低。
短期地緣政治衝突未解，市場瀰漫通膨與政經不確定性，股市將延續高波動，然近期各大雲端廠商持續擴大AI資本支出，技術持續提升下，有利未來應用順利落地，在新興科技趨勢未變下，台股供應鏈有望受惠，獲利延續正成長。建議投資人可採取分批逢低布局或定期定額的形式布局台股，如國泰00922幫助投資人捕捉台股成長行情，成分股配置趨近大盤，第一大成分股台積電持股權重佔約3成，不過度倚重單一個股，落實ETF投資分散風險的初衷。
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