財經中心／師瑞德報導
▲市值型ETF半年總體檢，00938上半年績效奪冠，選股聚焦AI、晶片與高成長權值股，逆勢抗跌成資金避風港。（示意圖／PIXABAY）
台股114年上半年正式劃下句點，儘管6月大盤整體仍繳出4.26%的漲幅，然而受4月中美關稅議題衝擊影響，拖累指數走勢，上半年最終以3.38%跌幅作收，未能延續去年以來多頭氣勢。即便如此，市值型ETF整體表現卻出現「逆風上行」格局，多檔績效不僅優於大盤，甚至繳出正報酬，顯示市場資金對穩健型被動投資工具仍具高度認同。
根據投信資料整理，今年上半年共有16檔市值型ETF表現優於加權指數，其中凱基優選30（00938）ETF以0.49%的報酬率奪得上半年市值型ETF績效王寶座，元大台灣50（0050）則以0.19%的報酬穩居第二，顯見投資人對權值股及具AI主題概念的市值型ETF依然抱有信心。
凱基投信研究團隊指出，00938之所以能脫穎而出，主因在於其選股策略聚焦在台股30檔具高市值、高獲利與未來成長潛力的標的，尤其AI相關企業佔比相對高，受惠於生成式AI與代理式AI等新應用持續推進，產業趨勢帶動族群表現，成為支撐整體績效的主要動能。
展望下半年，凱基研究團隊認為，在全球資金逐步回流股市的背景下，AI仍將是貫穿全年市場主軸，預估台股企業全年整體獲利年增率仍有機會達到30%。不過，由於上半年不少終端客戶已有提前拉貨動作，可能使第三季業績呈現短暫趨緩，但第四季隨著新產品導入與高階應用需求啟動，將有望帶動新一波成長循環。
團隊也指出，雖AI產業鏈涵蓋範圍廣泛，從晶片、伺服器、散熱模組到軟體平台皆具投資潛力，但盤面表現將呈現「族群輪動」而非齊漲態勢，投資布局宜著重在結構轉變與個股基本面變化。此外，受美國前總統川普針對貿易政策與關稅議題言論反覆干擾，市場不確定性升高，加上匯率波動擾動金融族群短期財報表現，亦成為第二季的重要觀察變數。
儘管如此，金融族群仍具一定避險吸引力。凱基強調，若市場再度出現系統性震盪，具高殖利率與穩定營運特性的金融股，可望吸引資金回流，加上即將進入除權息旺季，亦有機會提供穩定收益來源。因此，具備AI族群進攻布局與金融股防禦配置的市值型ETF，在震盪市中具備攻守兼備優勢，仍是值得中長線投資人關注的配置標的。
除了00938外，老字號ETF元大台灣50（0050）亦維持正報酬表現。身為涵蓋台股最大市值50檔權值股的代表型ETF，0050在台積電、聯發科等重量級成分股支撐下，即便上半年指數震盪，依然展現出抗跌能力，顯示長線資金對台股核心企業仍抱持高度信任。
總體來說，儘管台股上半年受到國際政策變數影響表現疲弱，但市值型ETF展現出選股邏輯與風險控管兼具的優勢，尤其在AI題材驅動下，部分ETF已提前掌握成長契機。投資人在面對下半年諸多不確定性時，可透過具有主題概念與資產規模穩健的市值型ETF，作為資產配置中的核心部位，以達到穩中求進的投資目標。
▲上半年市值ETF績效top 10。（資料來源：CMoney）
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