財經中心／師瑞德報導
▲川普簽署行政命令，開放9兆美元美國退休金投資加密資產，比特幣站上12萬美元，美國政策利多成市場關注焦點。國泰00909 ETF近三月報酬率33.66%，奪跨國ETF產業類冠軍，00909囊括Circle交易所、礦商、半導體等多元鏈上經濟成分股。（示意圖／PIXABAY）
美國加密貨幣市場正迎來歷史級的資金活水。就在比特幣今年強勢突破每枚 12 萬美元大關之際，美國總統川普上週簽署了關鍵行政命令，正式開放規模高達 9 兆美元的退休金資金（涵蓋 401(k) 與 IRA 等）可投入加密貨幣與其他另類資產。這不僅是加密資產首次獲得如此直接的大規模退休金進場通道，也象徵加密貨幣從投機邊陲，躍升為全球主流投資體系的一員。
對美國數千萬名退休族來說，這項政策徹底改變了資產配置的可能性，也將為加密市場帶來持續性的買盤支撐。市場分析認為，一旦退休金管理機構與養老基金正式編列加密資產權重，未來 3 至 5 年內的鏈上資金規模將顯著擴大，並可能形成長期結構性多頭行情。這波美國政策轉向所釋放的利多，不只牽動華爾街，更有望透過資金與信心傳導，推升全球相關產業的估值與發展速度。
在這股趨勢之下，全台少數聚焦加密資產供應鏈的 ETF——國泰全球數位支付服務 ETF（證券代號：00909）成為市場矚目焦點。根據投信投顧公會最新統計，截至 2025 年 7 月底，00909 近三個月報酬率高達 33.66%，榮登跨國投資型 ETF 產業類冠軍，表現遙遙領先同類產品。
00909 的經理人楊庭杰指出，該 ETF 追蹤「Solactive 全球數位支付服務指數」，囊括數位支付平台、加密貨幣交易所、穩定幣發行商、半導體製造商以及加密礦商等多元領域，能夠全面捕捉鏈上經濟的脈動。根據 Bloomberg 數據，該指數與比特幣走勢呈高度正相關（相關係數 0.7），意味著在比特幣長線走高時，00909 有望同步受惠，甚至放大漲勢。
成分股方面，00909 涵蓋 Coinbase、Circle、Robinhood、MicroStrategy、Marathon Digital、Block 及 Nvidia 等國際指標企業，橫跨交易、支付、挖礦、硬體及加密儲備等關鍵環節。其中，穩定幣巨頭 Circle 在今年 6 月初掛牌後，股價及市值持續攀升，並於 8 月初正式納入 00909 成分股，進一步加強該基金在穩定幣與支付應用領域的戰略布局。
國泰投信 ETF 研究團隊分析，川普政府自 2024 年起一連串挺幣政策，從批准現貨比特幣 ETF、比特幣減半後的儲備法案，到穩定幣監管制度，以及最新開放 401(k) 投資加密資產，已形成人才、資金與監管的三重推力。這波政策紅利，不只讓加密貨幣的資金面更為穩固，也提升了傳統金融機構對該領域的信任與參與度。
楊庭杰補充，對多數投資人而言，直接在交易所買進比特幣、以太幣等加密資產，除了流程複雜，還需承擔單一標的的高度波動風險。而透過 00909，投資人可以用熟悉的 ETF 方式一次佈局整條加密貨幣供應鏈，不僅交易便利，還能分散產業與個股風險。「尤其在當前全球加密市場熱度攀升的時刻，00909 是少數能將投資與鏈上經濟成長直接掛鉤的台股 ETF，具備策略性配置的優勢。」
隨著美國退休金入市、加密監管逐步清晰，加密貨幣市場進入資金面與政策面雙重利多階段。短線上，市場情緒推動可能帶來快速波動，適合具風險承受度的投資人以分批方式切入；中線則可視美國資金實際進場速度與加密應用落地狀況，調整持有部位；長線則可利用 00909 這類與鏈上經濟高度連結的 ETF，持續參與全球加密資產與支付服務的成長週期。不過，投資人仍須留意加密資產的波動性、監管變數及美元利率走勢，並做好資金控管與停利停損規劃。
