財經中心／林浩博報導
美國財經媒體《FinBold》報導，外號「鱷王」的全球最大避險基金橋水（Bridgewater）創辦人達里奧（Ray Dalio），他的AI分身「數位雷」（Digital Ray）點名短天期美國國債和黃金是2026下半年必持有資產。
在美國債務和通膨雙雙升高，貨幣政策恐將轉向緊縮的大環境下，「數位雷」認為與其專注個股，不如透過資產多元化和風險平衡的配置來強化投資組合的韌性。根據分析，當中短天期美債既提供安全性與穩定回報，又兼具流動性，一旦各國央行維持現制性貨幣政策，這類資產的價值也會水漲船高。此外，短天期美債比起長天期，對於利率波動較不敏感，這在貨幣政策不確定的時空環境更形合適，並且在市場承壓之時，短天期美債也因低相關性的特質，成為投資組合的緩衝墊。短天期美債還可作為實質報酬的錨點，保障投資人購買力的同時，又保留了通往高流動性資產的管道。
「數位雷」點名黃金為第二個必持有的資產，因為在市場震盪、貨幣貶值和通膨升溫的情況，黃金經常是投資人避險標的。黃金價格走勢通常和股市、傳統債券分歧，當前地緣政治風險和國家財政的雙重擔憂持續存在，黃金成了對沖不確定性的主要工具。
報導中「數位雷」承襲了達里奧的風險平價策略，側重投資組合的風險平衡。根據其配置的圖表，股票占了投資組合風險的50%，黃金與短天期美債分別占了20%和30%，股票擔任推動成長的發動機，美債提供穩定性，黃金則用以對沖地緣政治與通膨風險。
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