AMD參加外資論壇指出，推論已成為AI運算的主要需求來源，且工作負載正由聊天機器人推論全面轉向AI代理。AMD表示，AI代理運算除了使用GPU進行模型推論，更需要CPU負責資料擷取、工作流程執行及協調不同運算資源，因此CPU將是重要受惠產品。針對超低延遲推論市場，AMD短期規劃透過Cerebras晶圓級引擎搭配Helios切入，長期則投入自有小晶片架構研發，持續擴大晶片競爭力。

挑戰千億美元大餅　目標市占五成

伺服器CPU市場迎來高成長動能。AMD指出，AI代理沙盒預計最終將占伺服器CPU市場規模2200億美元當中的50%以上，公司後續將以Venice、Florence、Ravenna等產品推進業務，長期目標取得伺服器CPU市場約50%營收市占率，對應接近1000億美元的業務規模。AMD預估2026年下半年伺服器CPU營收成長將達80%以上，2027年則維持成長70%以上的展望，展現強勁營運企圖心。

三大巨頭搶先合作　供應持續吃緊

在產品進度方面，AMD說明Helios與MI450量產時程維持原先規劃，將於2026年第三季開始認列營收、第四季明顯放量。AMD表示，Meta、OpenAI與Anthropic三個主要核心客戶均規劃數GW級、跨多世代部署，需求預估都比合作初期更高，工程合作更已延伸至MI500、MI600與後續機架設計。面對先進製程晶圓、HBM、先進封裝及載板等供應緊缺，AMD已增加資本支出購買設備並協助供應鏈擴產。

外資維持買進評等　目標價588元

統一投顧研究部發布報告指出，AMD受惠AI代理擴大伺服器CPU需求，加上核心客戶拉貨動能強勁，因此維持獲利預估。統一投顧研究部預估AMD在2026年營收為500.4億美元、年增45%，調整後EPS為7.7美元、年增85%；2027年營收預估達797.9億美元、年增59%，調整後EPS為14.0美元、年增82%。統一投顧研究部給予42倍本益比評價，維持「買進」評等，目標價588美元。

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