債券ETF那麼多款怎選?專家曝「2種最甜蜜」:連台積電也當作核心持倉
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記者王翊綺/台北報導

債券ETF種類怎麼選?國泰投信總經理張雍川(左)、00878經理人游日傑(右)給答案。(圖/記者王翊綺攝影)

▲債券ETF種類怎麼選?國泰投信總經理張雍川(左)、00878經理人游日傑(右)給答案。(圖/記者王翊綺攝影)

市場預期美國聯準會預計在9月降息,在近期股市震盪期間,不少資金湧入債券ETF尋求機會或避險。國泰投信總經理張雍川今(7)日指出,進入降息循環後代表債市由空翻多,是長期波段、債券的投資機會!其中投資等級債、金融債是最甜蜜的品種,殖利率在5.5-6%之間,性價比非常高。

國泰投信總經理張雍川認為,美國經濟會軟著陸,雖近期就業市場數據較爲疲弱,但聯準會暴力升息後,希望能對美國過熱的景氣和通膨產生降溫效果,之後再進行降息,達到軟著陸,就業和物價平衡的政策目標。FedWatch預測到年底仍會有3次降息,今年約會降0.75個百分點,國泰投信認為這做法屬穩健,因過快且大幅度降息可能讓通膨死灰復燃,而隨美國基準利率到年底降息3碼,來到4.5-4.75,相對來說會讓美國經濟重拾活力。

00878資金經理人游日傑也表示,債券ETF目前已經受到資金青睞,吸收股市避險資金,而債券品種也有數種選項,包括著重資本利得、固定息收等,由於短期基本利率降得滿快,若以10年期債券為指標,目前市場已經反映降息6-9碼的資本利得,因此回報機會不大,至少要抱1-2年,建議投資人多配置「息收型」債券,包括投資等級、BBB或金融債等,可以賺息又賺未來的資本利得空間,也能同時跟股市做資產配置。

至於非投資等級債是否建議投資人買進?張雍川則l表示「不建議」,因為降息是因為經濟趨緩,甚至有人擔心衰退風險,但無論無何,在經濟趨緩的環境下,非投等債的信用利差擴大、違約率上升,投資人必須要謹慎留意。

張雍川認為,投資等級債及金融債是最甜蜜品種,殖利率在5.5-6%之間,是歷史上相對高水準,不管是退休、理財或資產配置都是核心品種,另不管是台積電或保險公司也會將其作為核心持倉,長期持有,因爲有較好的殖利率和息率,違約率也非常低,總體而言,投等債和金融債是性價比高出非常多的債種。

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