財經中心／師瑞德
▲全球防衛主題型ETF更受市場青睞（圖／資料照片）
地緣政治風險升溫，全球防衛題材持續受惠。隨著俄烏戰爭情勢未解，美國對外政策變數增加，使歐洲各國領袖緊張，進而考慮擴大防衛預算。法人分析，區域穩定需求升高，推動國防概念股成為近期最強勁的上漲主題，而科技股則受美國政經變化影響，使得全球防衛主題型ETF更受市場青睞。
今年以來，國防類股表現突出，國內首檔航太防衛主題ETF——元大航太防衛科技（00965）漲勢強勁，截至2月中旬已上漲11.5%，優於標普500、納斯達克、道瓊工業及費城半導體等美股指數，並在2025年以來領漲國內掛牌主題型ETF，股價持續挑戰掛牌新高。
法人進一步分析，美國為首的歐美亞各國陸續提升軍備預算，以因應區域穩定需求的增加。而美國對盟國的軍售，特別是在防空系統領域的支出持續成長，使得美國國防企業直接受惠於全球需求上升。
與此同時，科技股受關稅及產業議題影響，今年以來輝達（Nvidia）下跌約3%、台積電ADR持平0.9%，而奇異（General Electric）上漲18.5%、雷神（RTX）上揚6.3%。專家指出，國防科技與純科技股的報酬風險特性不同，國防相關企業因長期訂單挹注，較不受科技股大跌影響，使相關ETF在市場震盪中逆勢翻紅。
分析師表示，國防產業的主要客戶為各國政府，訂單企業須通過嚴格認證，且產品研發、製造與維修週期可長達數十年，確保穩定營收來源。近年來，庫存快速消耗，加上先進半導體、次世代通訊及人工智慧創新驅動產業升級，使得訂單供不應求，資金趨勢進一步推動相關概念股表現。
此外，川普政府外交政策的不確定性，促使歐洲各國更加關注國防自主，歐盟甚至考慮將930億歐元的疫情復甦資金投入國防領域，以協助北約國家強化軍備庫存。法人分析，主題型ETF的漲勢主要取決於科技成長與政策支持兩大趨勢，而航太防衛產業受惠於創新科技驅動的防衛裝備需求，加上全球主要國家政策扶持，相關概念股亦持續獲得上漲動能。
專家強調，從長線投資角度來看，全球防衛產業需求明確，市場仍維持看漲趨勢，建議關注主題型ETF的投資機會，積極進行資產配置。
三立新聞網提醒您：
內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
