財經中心／余國棟報導
▲今年市場上將陸續出現股票主動式ETF、債券主動式ETF及股債平衡型ETF等商品。（示意圖／PIXABAY）
ETF商品是國內投資人，普遍熟悉的投資工具，金管會今年開放證券投資信託事業，發行主動式ETF及被動式平衡型ETF以來，已有多家業者積極規劃發行相關產品，預計市場上將陸續出現股票主動式ETF、債券主動式ETF及股債平衡型ETF等商品。隨著新類型ETF商品的問世，國內蓬勃發展的ETF市場將達成新的里程碑，朝向具有臺灣特色的「亞洲資產管理中心」目標邁進。
今年新開放的主動式ETF及被動式平衡型ETF，與現行被動式ETF在申贖與交易制度(包含市場交易、零股交易、定期定額、信用交易)等架構相同，也有流動量提供者制度，但主動式ETF及被動式平衡型ETF，在商品標示 、操作策略上都會有所不同，值得提醒投資人注意。
主動式ETF於基金名稱中會標明「主動式」字樣，若基金投資範圍主要為股票之主動式ETF，其證券代號第六碼為A；投資範圍主要為債券者，則證券代號第六碼為D。被動式平衡型ETF證券簡稱，前二字固定為「平衡」，證券代碼第六碼為T。因此，投資人可從證券名稱清楚辨識商品類型。
主動式ETF的績效表現，以追求主動操作的報酬為目標，仰賴投信公司經理人投資管理能力與經驗，投資組合係由基金經理人，依照特定投資目標與投資策略，主動建構及進行操作調整。而平衡型ETF屬於被動式ETF，係追蹤、模擬或複製標的指數之績效表現，惟其標的指數成分證券，同時包括股票及債券投資標的，依據固定或訂定指標條件，及各指標條件所適用之股票及債券，配置比例進行調整。
主動式ETF及被動式平衡型ETF，可提供投資人更多樣選擇，櫃買中心提醒，無論是希望透過主動選取投資標的尋求超額報酬，或是想透過股債配置，達到穩健成長報酬，投資人在購買任何ETF商品前，均需了解其投資風險。
如平衡型ETF係依股債不同比例配置，達到資產分散效果，有股債配置需求的投資人無需自行調整股債比率，另外，透過ETF交易之成本，較開放式基金或債券低廉，然而不同的平衡型ETF股債配置方式及比例，商品承受風險程度亦有相當差異，投資人選擇前應多加比較分析。又如主動式ETF由經理公司投資團隊，依專業知識及研究成果，作出決策進行投資，投信公司每日於公司網站，揭露全部投資組合內容，投資人可掌握基金投資標的，然而另一方面主動式ETF，可能產生較被動式ETF高的交易成本及管理費。
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