聯亞（3081）14日股價下跌125元，跌幅4.69%，收在2540元。儘管如此，受惠於AI資料中心需求帶動矽光子市場快速升溫，聯亞日前於法說會上釋出樂觀看法，指出核心產品CW Laser訂單能見度高、產能吃緊態勢仍在延續，公司規劃2027年產能將較2026年成長約1.5倍，以因應主要客戶未來3至5年的長線需求。投顧表示，聯亞第二季財報表現超乎預期，在供給明顯落後需求的情況下，毛利率可望持續維持高水位，看好公司今、明兩年營運將邁入高速成長階段，因此維持「買進」評等，目標價設在4095元。

這大廠Q2獲利暴增465%　目標價至4095元

聯亞第二季營收達12.21億元，較上季成長35.1%、較去年同期成長120.8%；毛利率達57%、營業利益率47%、稅後淨利率38%，呈現「三率三升」的表現。上半年累計獲利7.86億元，年增幅高達465%，稅後每股盈餘（EPS）達7.75元。

投顧最新報告指出，聯亞第二季EPS達4.62元，優於原先預估的4.07元，主因來自CW Laser出貨量超乎預期，加上產品組合持續優化，帶動整體獲利能力提升。展望第三季，公司預期營收增幅將與去年同期持平、甚至更佳，法人隨即上修財測，預估第三季營收上看15.33億元，季增25.5%、年增177.3%，EPS有機會達6.08元，主要動能仍來自800G及1.6T矽光模組出貨的持續放量。

法人進一步分析，聯亞目前營收多數已來自SiPh模組所需的CW Laser，過去市場擔憂的磷化銦（InP）基板缺料問題也已大幅緩解，隨著終端需求持續增溫，公司同步加快擴產步伐。依最新規劃，2027年產能將較2026年增加逾150%，2028年也將維持相同擴產節奏，反映客戶對未來3至5年的需求仍相當強勁。基於此，法人預估聯亞2026年EPS可望達21.23元，2027年更將躍升至50.46元，分別年增395%及141%，因此維持「買進」評等，目標價維持在4095元。

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