財經中心／廖珪如報導
▲雖然全球經濟今年因關稅動盪，但是AI建置全球都不敢暫緩腳步。（示意圖／翻攝自PEXELS ）
最新市場調查顯示，2025 年第 2 季輝達（NVIDIA）GB200 出貨量顯著高於先前預估，國泰期貨證券報告指出，這將帶動廣達（2382）、鴻海（2317）、緯創（3231）等主要組裝廠受惠。調查指出，4 月、5 月及 6 月 GB200 出貨量分別為 1,500 台、2,500 台與 3,200 台，使 2Q25 總出貨達 7,200 台，高於原先預估的 6,000 台。廣達出貨 2,800 台、鴻海 2,000 台、緯創 2,400 台。
展望第 3 季，GB200 出貨量預估將進一步升至 10,800 台，第 4 季維持 12,500 台的預估。全年方面，GB200 出貨量預計達 NVL72 機型 2.7 萬台、NVL36 機型 1 萬台。市場消息指出，Oracle 新增的長期訂單（每月 500 台，自 8 月起出貨）已由緯穎（6669）與廣達取得，前者負責 L10、後者負責 L11。此外，Oracle 原先 2,000 台訂單已轉至美超微（SMCI），並於 6 月開始交貨。
美放寬中國科技市場 受惠台股
在 HGX B200 部分，受 AI 模型 DeepSeek 推出帶動，需求進一步增長。2025 年 B200 GPU 預計產量約 510 萬顆，但全年可加工並組裝成機架出貨的僅約 400 萬顆。出貨比例方面，GB200 與非 GB200 GPU 應用的比重自 66:34 降至 60:40。預計 2025 年各季度 HGX B200 機架出貨量分別為 2,000 台（1Q）、6,000 台（2Q）、10,000 台（3Q）、12,000 台（4Q），全年將達 3 萬台。主要受惠廠包括緯創、廣達、SMCI、慧與（HPE）、英業達（2356）、技嘉（2376）、和碩（4938）及華碩（2357）。目前 HGX 機架的液冷與風冷需求比約為 55:45，液冷版本可容納 64 顆 GPU，風冷版本則最多 32 顆。
至於下一代 GB300，市場資訊顯示其將沿用 GB200 的 Bianca 主機板，而非新設計的 Cordelia 主機板，可望縮短學習曲線與量產爬坡時間。不過，量產時間表維持 2025 年第 4 季小量量產、2026 年放量的預測，主要挑戰仍在散熱方案。市場觀察，若輝達在早期為 HGX 產品分配更多 B300，將有助於 SMCI、戴爾（Dell）、HPE 與技嘉等 OEM 廠商受惠。不過，也有客戶計畫在 2026 年前持續使用 GB200，並直接轉向 Vera-Rubin 平台，而部分則選擇升級至 GB300。
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