財經中心／余國棟報導
過去二十年間，台灣ETF市場快速成長，目前總規模已穩居亞洲第三，顯示市場發展成熟與投資人接受度提升。台灣ETF市場發展初期以「被動式指數追蹤」為主，從市值型、產業型到主題型ETF，以簡便、低成本特性吸引廣大投資人。隨著市場蓬勃發展，投資需求日益多元，ETF市場逐漸由被動追蹤轉向靈活配置。
為因應市場需求與國際趨勢，金管會自去（113）年起開放證券投資信託事業，發行主動式ETF與被動式多資產ETF。統計截至本（114）年8月28日，於櫃買中心掛牌交易ETF共計104檔，其中除涵蓋多檔被動式ETF外，已有主動式債券ETF及被動式股債平衡型ETF掛牌交易，。
主動式ETF的證券簡稱前兩字固定為「主動」，根據投資標的不同，「股票型」主動式ETF證券代碼第六碼為A，「債券型」則為D。以國內首檔上櫃掛牌的債券主動式ETF「主動聯博投等入息主動式ETF」為例，其證券代碼為「00980D」。相較於傳統被動型ETF，依該基金之公開說明書表示，基金投資係由專業團隊依據總體經濟環境、證券市場變化以及個別投資標的之標的市場狀況作成研究與判斷，靈活調整投資組合，致力於控制風險的前提下，爭取優於市場的報酬。
投資人在考量此類商品時，仍應注意其潛在4個風險，利率風險：當市場利率上升，債券價格可能下跌，進而影響基金淨值。信用風險：若債券發行機構信用評等遭下調或發生違約，將對投資組合績效造成衝擊。操作風險：若經理人決策方向與市場趨勢不符，績效可能落後於被動式ETF。匯率風險: 債券ETF投資標的如為外幣計價，匯率波動將影響淨值表現。
此外，主管機關目前開放的被動式多資產ETF限定為股債平衡型，該類證券簡稱前兩字為「平衡」，代碼第六碼固定為T。以台灣首檔上櫃掛牌的平衡型ETF「平衡凱基美國TOP股債平衡型ETF」為例，其證券代碼為「00980T」，該基金同時納入股票與債券資產，其投資核心精神在於「整體資產配置策略」，而非追求單一資產表現。
櫃買中心提醒投資人，雖然主動式ETF與被動式多資產ETF，為市場帶來更多樣化選擇，但無論是積極追求報酬的主動式選股、選債，或是透過ETF進行資產配置，投資人均應在購買ETF前詳閱基金公開說明書，深入瞭解產品特性、費用結構及潛在風險，並依據個人財務目標與風險承受能力審慎評估。同時，投資人在持有ETF期間，亦應密切關注市場動態與 ETF市價與淨值間的折溢價狀況，適時因應市場及資產風險變動情形。
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內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
