邁科（6831）為散熱模組大廠，主力鎖定AI伺服器領域，深耕高階散熱與水冷技術，同時已打入大型CSP自研ASIC伺服器的供應體系。在全球AI伺服器出貨動能強勁、液冷滲透率同步走升的帶動下，邁科月營收表現由震盪轉為穩健向上，6月營收達5.03億元，寫下單月歷史新高紀錄，外資也隨即將目標價由1150元調升至1325元，並維持「買進」評等不變。儘管台股24日盤中重挫，邁科逆勢展現抗跌韌性，股價逆勢走揚8元，漲幅達1.19%，終場收在678元。

這大廠6月營收暴增52%　目標價上看1325元

觀察邁科財報，6月營收5.03億元，較上月大增52.41%，年增幅度也達29.3%；第二季合併營收則來到10.46億元，季增22.52%；累計今年前6個月合併營收19.01億元，年增18.23%，三項數字全數同步改寫歷史新高。

邁科指出，AI伺服器散熱需求持續攀升，帶動相關訂單穩健成長，其中CSP大客戶對新款散熱模組的拉貨力道格外強勁，目前AI相關產品營收占比已突破7成；隨著CSP大客戶新產品陸續放量出貨，預期下半年營運可望持續加溫。

外資最新報告也點出，邁科在美國某主要雲端服務供應商（CSP）的風冷訂單市占率已超過40%，隨著散熱技術逐步由風冷升級至液冷，憑藉自身技術底氣，法人看好邁科明年可望受惠平均售價（ASP）走揚，為營收成長再添柴火。

基於上述展望，外資預估邁科2026年、2027年毛利率將分別達26%、28%，不過考量營收預估相對保守，因此將今年每股盈餘（EPS）預估小幅下修3%，同時重申「買進」評等，目標價維持在1325元。

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