財經中心／廖珪如報導
▲輝達供應鏈表現值得關注。（示意圖／翻攝自Pixabay）
Nvidia執行長黃仁勳GTC大會Keynote演講素來是「股價保證」，歷來輝達GTC大會就是輝達股價帶頭衝，值得關注的是，今年黃仁勳演講當天股價呈現跌勢，爾後也是小幅上揚，收在週五117美元左右震盪，連帶量子日也只有盤中行情看漲，量子運算（美股）多半難挽頹勢，那台灣輝達概念股24日開盤，是否還會受大環境影響灰溜溜？AI狂潮是否散盡？誰會受惠成為市場關注焦點。
凱基分析，黃仁勳2025年GTC大會的Keynote演講上發佈多項重要產品與技術，涵蓋AI伺服器、個人電腦、車用及機器人應用。公司強調Al 運算需求將大幅成長，未來reasoning的算力需求預計將提升100倍，公司並預期資料中心的資本支出將在2028年達1兆美元。
其推出 Blackwell Ultra GPU，並推進 GPU 技術路徑至 2028年（Feynman）。Blackwell Ultra （GB300）目前按進度於下半年量產，而GB200也已全面投產，符合預期。不過凱基認為，股價已充分反映潛在利空，但是仍維持對於輝達「增加持股」的評等。
凱基評估，GTC Keynote 是CES演講的延續，並沒有太多的驚喜，凱基認為，投資技術路徑的推進以及公司的產品佈局，預示了公司對於長期算力需求的樂觀展望。即使明年需求預期有下修的可能，輝達新的產品技術路徑公布，有助於整體供應鏈的能見度並且預期在規格升級下，相關的台股供應鏈都會持續受惠。除了主要的晶圓代工廠以外，凱基列首選的受惠相關供應鏈個股包括鴻海（2317）、廣達（2382）、奇鋐(3017)、川湖（2059）、台達電(2308)、華碩（2357）以及 美股Dell。此外，CPO受惠的公司在台股為波若威（3163）。
美國分析師也強調，輝達是AI運算的「基礎建設」相關設備出貨後，大家投入AI運算語言就會相當久，也因此短期看來「利多出盡」，長遠看來，輝達仍在其領域具有優先話語權的公司，因此投資人想炒短並不能選擇輝達，建議長期持有。
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