財經中心／余國棟報導
▲劉恆誌看準美國整體電網、儲能系統的升級商機。（示意圖／PIXABAY）
根據Bloomberg統計，2020年以來，全球金融市場不平靜，連續5年都有地緣衝突事件發生，包括：2020年1月伊朗將軍遭美軍暗殺、2021年8月美軍撤離阿富汗、2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭、2023年10月哈瑪斯攻擊以色列、2024年4月伊朗飛彈與無人機攻擊以色列，今年6月以伊戰爭開打、最新美國參戰，造成金融市場恐慌，投資人避險情緒推升防禦型資產買氣。
以美國市場來看，除債券具傳統防禦投資特性外，股票型資產像電信、電力基建及金融內需型產業，也符合防禦投資題材，其中，以美國為主的電力基建類股，受到近年AI浪潮興起，各國用電需求爆增，每當地緣政治衝突爆發，電力基建股短期表現抗跌持穩，中長期隨AI成長趨勢一起跟漲。
新光美國電力基建ETF(009805)經理人劉恆誌預估下半年美股，夏季氣溫飆高、用電需求將爆增，為強化低碳電力(例核能)支援，目前參議院正進行「大而美」法案預算協商，其中，包括太陽能、風力將逐漸退場，然後延長核能、地熱、水力發電，顯示川普最新能源政策，有利於核電族群股價表現。
劉恆誌看好美國《綠色能源政策》自今下半年起將迎來重大轉變，包括美國老舊電廠延役、小型模組化反應爐(SMR)發展，也看準美國整體電網、儲能系統的升級商機，另外，世界銀行(World Bank)今年6月宣布解除對核能發展的資助禁令，準備重新投入對核電專案支持；美國環保署也宣布將廢除拜登政府時期，對天然氣發電設廠的碳排限制，補強短期供電彈性，都為美國電力基建產業，打上一劑政策強心針。
今年美國核電政策宣布，到世界銀行核能政策轉向，看到以美國為首的核電股，將從邊緣重返核心，電力股也將從防禦價值，走向成長趨勢明朗，政策紅利將深刻影響電力產業，重啟電力類股新一波多頭引擎，儘管短線股價受地緣事件回檔，反而有利於中長線投資人逢低承接，建議下半年可以鎖定電力等相關ETF布局。
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