財經中心／廖珪如報導
▲市場震盪中抓住穩健標的是避開亂流方法之一。（示意圖／翻攝自Pixbay）
美國公布6月非農就業超過預期，美股四大指數同步收漲，川普表示美東時間7月7就會開始發出通知信，要求各國必須自8月1日起，開始繳納對美出口的對等關稅，稅率可能從10%、20%，甚至提高到60%、70%，川普強調這項措施將如期推動。
野村投信表示，受對等關稅提前拉貨影響，台灣上半年出口與GDP表現亮眼，惟市場也擔憂下半年庫存堆積、成長動能透支，從2023年經驗來看，此類風險的確不容忽視，但這疑慮是否適用於所有產業？以AI來說答案應該是否定的。根據野村台股團隊勤腳訪查，CSP今年大舉下單AI伺服器，惟受限於組裝產能，上半年交貨可能僅訂單的3成。隨4、5月起供應鏈狀況改善（如GB200出貨放量），下半年交貨動能將顯著升溫，反而有望顯著貢獻營收與獲利，甚至帶來財報驚喜。
為何00985A是好選擇？
而從大趨勢來看，中東推動主權AI、AWS積極擴張ASIC訂單，顯示AI需求維持高檔，今明兩年需求反轉的可能性極低。因此，即便部分產業可能面臨庫存調整壓力，AI成長動能仍具支撐力，此刻是布局00985A市值型主動式ETF適當時機。
00985A野村臺灣增強50主動式ETF基金經理人林浩詳表示，近期四大CSP巨頭，亞馬遜、微軟、Google、Meta 等四大雲端服務業者積極推進AI佈局，除了持續採用NVIDIA與AMD等晶片外，也積極投入自研晶片的開發，帶動相關特殊應用晶片（ASIC）需求明顯升溫，也為台廠供應商帶來實質利多。
台股誰收穫AI及雲產業？
其中IP大廠世芯-KY順利取得AWS Trainium 3訂單，該晶片預期將於2026年第二季初開始量產，並挹注世芯2026年獲利約18億美元，近期多家外資券商陸續上修目標價，也帶動世芯-KY近一個月股價大漲近17%；另一方面，輝達GB200量產邁入高峰，ODM在內包括廣達、緯創、緯穎營收動能加溫，5月營收分別大增58%、162%、187%，隨著下世代旗艦GB300預計下半年接棒上陣， 將更進一步推升營運表現。
除了電子產業有亮點外，美越成功達成關稅貿易協定、降低了供應鏈成本與貿易不確定性，預期Nike、Adidas、GAP等品牌大廠將加速擴大在越南的採購規模，台灣相關成衣、製鞋業者中，例如：儒鴻、聚陽、鈺齊-KY等，過去早已深耕越南布局，具備完整供應鏈與快速調整的能力，預期成為轉單效應的主要受惠者，成為傳產中下階段具備落後補漲潛力的族群。
掌握電子傳產龍頭是好選擇？
展望後市，林浩詳分析指出，關稅談判雖仍有不確定性，但大致上都朝著好的方向前進，加上第三季聯準會高機率啟動降息、刺激消費力道回溫，預期下半年台股仍有機會挑戰年內高點甚至前高。建議投資人仍聚焦在長期趨勢向上的產業，包括電子中AI相關（AI 伺服器、高效運算、ASIC、先進封裝測試供應鏈），傳產中具政策支持者（受惠轉單之成衣/製鞋業者，綠電產業），若股價短線因漲多而拉回，反而將是中長線布局良機。
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