財經中心／師瑞德報導
0050將在9月迎來季度換股，外資已提前清倉3.2萬張，提款金額逾17億元，成為市場焦點，籌碼變動引發投資人高度關注市場預期康霈、川湖、健策可能入列0050成分股，和碩、台泥、藥華藥恐遭剔除，名單異動將牽動龐大被動資金進出。
元大台灣50（0050）將在9月迎來季度換股，外資已經提前調整手中部位，單週清倉達3.2萬張，賣壓金額逾17億元，成為市場關注焦點。同時，人氣高息ETF——群益台灣精選高息（00919）也被外資大砍超過3萬張，提款金額近7億元，投資人熱議的9月配息能否維持過往水準，也因此蒙上陰影。
依照富時指數與台灣證交所合編的規則，每年3月、6月、9月、12月會進行例行審核。9月首個週五收盤後將公布結果，第三個週五正式生效。由於0050規模龐大，高達6,649億元，且緊密追蹤台灣50指數，任何成份股異動都會牽動龐大被動資金進出。
市場預期，本次換股名單將出現明顯變動。康霈\*（市值2,956億元，排名第38）、川湖（市值2,787億元，排名第42）、健策（市值2,722億元，排名第43）被點名可能新納入。相對地，和碩（市值1,879億元，排名第61）、台泥（1,767億元，排名第63）、藥華藥（1,717億元，排名第66）則跌出安全名次，極可能遭剔除。
法人分析，一旦個股被剔除，將面臨龐大被動賣壓；反之，若能成功納入，則可望吸引龐大資金流入，短線股價走勢會高度受影響。這也是外資近期提前調整0050持股的重要原因。
目前0050的前十大持股集中度相當高，台積電一檔就占比59.36%，其次為鴻海4.56%、聯發科4.23%、台達電2.31%、廣達1.56%、富邦金1.40%、中信金1.38%、國泰金1.19%，兆豐金與日月光投控各占1.05%。在台積電高度權重下，0050等於是台股大型權值股的投資代表，也因此吸引長期資金配置。
除了0050之外，群益台灣精選高息（00919）同樣遭遇外資大砍倉位，單週減碼超過3萬張，提款金額近7億元。00919因連續四季配息0.72元，吸引龐大投資人關注與參與，被視為高人氣配息ETF。然而隨著9月配息即將公布，外資卻選擇先行賣出，顯示對未來配息能否維持相同水準仍有觀望態度。
法人分析，高息ETF的吸引力主要在於穩定現金流與殖利率表現，但若市場波動加大，或配息未如預期，投資情緒恐受影響。外資近期的減碼行動，也讓投資人更關注接下來00919的配息政策。
對於即將到來的季度審核，法人提醒，無論是新納入還是遭剔除的個股，短期內股價都將受到被動資金調整的影響。以往經驗顯示，被動型ETF換股當週常出現成交量暴增的情況，資金進出會相當劇烈。
中長期來看，法人認為，台股仍受全球降息循環及AI產業需求支撐，第四季仍有望迎來資金回流。但對投資人而言，短期應關注0050與00919的籌碼變化，尤其是9月首個週五換股名單公布後，第三個週五正式生效前，將是資金最密集調整的時間點。
法人建議，投資人可將換股事件視為短期波動契機，但長期仍應以基本面及產業趨勢為依歸，避免因短線異動過度追高殺低。
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