財經中心／廖珪如報導
富邦投顧對帆宣（6196）出具首次評等報告，認為公司將成為台積電擴產的主要受惠者，在手訂單已飆升至850億元，後續隨亞利桑那三期工程確認，數字還可望再創新高。富邦給予帆宣「買進」評等，目標價275元，相當於2026財年預估每股盈餘（EPS）15.74元的17倍本益比，潛在漲幅約16%。
報告認為，台積電計畫2025年興建8座晶圓廠，並推動AP7、AP8先進封裝廠，帆宣是重要的建廠合作廠商。2025年公司建廠工程客戶涵蓋台積電、世界先進新加坡合資子公司VSMC與Micron廣島廠。富邦估計帆宣建廠業務在2025年將年減14%，但2026年將大幅反彈成長51%，台積電仍是最核心客戶。
除廠務工程外，帆宣的資料中心建造服務、設備代工與代理業務亦同步增長。根據Gartner資料，2023年至2029年間全球通用伺服器市場支出年複合成長率預期達28%，帆宣將隨AI/HPC與雲端趨勢受惠。富邦預估，2025/26年整合系統工程業務將分別年減2%與年增17%；客製化設備製造業務將年增14%與12%；代理銷售業務則分別年增8%與1%。
在估值上，帆宣相較同業仍具吸引力。目前其他本地廠務業者股價多落在2026年EPS的16至20倍本益比區間，而帆宣被視為相對低估。富邦預測帆宣2025/26年EPS為13.89元與15.74元，高於市場普遍預估的11.62元與14.18元。富邦指出，主要風險包括海外建廠成本高於預期、AI/HPC需求不如預期，以及國內競爭對手爭奪市佔。不過在台積電美國廠持續推進與先進製程建廠成本上升的背景下，帆宣長期投資價值仍備受看好。
三立新聞網提醒您：
內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
