財經中心／王文承報導
AI熱潮持續升溫，帶動台灣相關供應鏈受惠，其中AI伺服器液冷散熱需求明顯增加。散熱大廠奇鋐（3017）雖在昨（18）日下跌45元、跌幅1.83%，收在2410元，但投顧最新報告指出，公司仍受惠於輝達（NVIDIA）GB300、Vera Rubin以及ASIC新平台出貨帶動，第一季獲利表現優於市場預期，毛利率與營益率分別提升至29.8%與24.5%，雙雙高於法人原先預估。
通吃輝達、亞馬遜訂單！它EPS上看95.2元
報告進一步指出，奇鋐第一季營收規模持續擴張，高毛利伺服器產品占比已提升至66.4%，產品組合優化明顯，即使單季仍認列3.05億元匯損，稅後每股盈餘仍達20.17元。法人預期，第二季在GB300液冷散熱需求放量、ASIC新平台氣冷產品出貨增加，以及Vera Rubin初期貢獻挹注下，營收與獲利仍有望維持高檔水準。
此外，奇鋐持續深化與輝達的合作，包含CPO、Gorq 3 LPX等新世代散熱方案也同步推進；在ASIC領域方面，AWS Trainium3已導入液冷散熱，公司今年也成功切入另一家CSP的ASIC液冷供應鏈，預期下半年ASIC相關營收將明顯放大，並延續成長動能至2027年。
管理層則看好，2026年營運有望逐季走升，尤其下半年隨更多新專案加入，表現將優於上半年。法人並維持2026年營收年增59%的預估不變，同時上調全年毛利率與營益率至30.1%與24.8%，EPS預估上看95.2元。展望2027年，隨Coldplate與Manifold產能擴增，以及GB300、Vera Rubin與ASIC散熱、機殼等訂單持續挹注，法人認為成長動能仍然強勁，因此將目標價上調至3300元，並維持「買進」評等。
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