財經中心／師瑞德報導
台灣ETF市場即將迎來一項重要里程碑。證券交易所宣布，自10月14日起，富邦投信募集發行的兩檔主動式債券ETF，主動富邦動態入息ETF（00982D）與主動富邦複合收益ETF（00983D），將正式掛牌上市，這是集中市場首次有主動式固定收益ETF掛牌，象徵我國ETF市場正式邁入「主動×固定收益」新階段。同日，另一檔被動式商品富邦淨零ESG50 ETF（009809）亦同步上市，三檔ETF商品齊發，為資本市場帶來商品線擴張與投資選擇多樣化的雙重意義。
證交所指出，過去國內ETF市場以被動式商品為主體，尤其債券ETF多半追蹤固定指數，被動跟隨市場波動，但面對日益複雜的金融環境、利率變動加劇與信用風險升高，單一追指數的設計已難以因應多元風險。此次富邦推出的兩檔主動式債券ETF，標誌著投資工具正式朝向策略化、主動管理的新時代。
根據富邦投信說明，主動富邦動態入息ETF主要投資於投資等級美元公司債，採用總體經濟研究與量化分析為基礎，搭配主動式判斷機制，依照市場狀況靈活調整存續期間、債券篩選與投資比重，力求穩健息收與風險控管兼顧。其核心特色在於主動回應利率風險、信用風險與流動性風險，同時強調收益與波動的平衡。
另一檔主動富邦複合收益ETF，同樣以投資級美元債為核心，但也將適度配置非投資等級債券，追求合理風險溢酬。透過專業團隊操作，依市場利差、評等變化與利率趨勢，動態調整整體投資組合的結構與風險權重，更適合願意承擔一定波動、但追求中長期報酬機會的投資人。
相較傳統被動式ETF的「被動追蹤、長期持有」策略，主動式ETF的優勢在於其彈性與即時性：可根據市場判斷進行選債、調整倉位、管理存續期間，提供投資人更具韌性、更可控風險的固定收益配置工具，尤其在當前全球利率政策尚未穩定之際，主動式策略的重要性與日俱增。
除了兩檔主動債ETF外，同日掛牌的富邦淨零ESG50 ETF則聚焦永續投資主題，追蹤S&P TIP台灣淨零轉型ESG 50指數。該指數從S&P台灣中大型股中篩選出50檔企業，排除涉及特定商業行為、違反聯合國全球盟約（UNGC）原則與ESG爭議的公司，並以優化模型進行權重調整，以同時滿足減碳與股息收益雙目標，兼顧永續與投資價值。
三檔ETF皆可辦理融資融券，上市後將進一步擴大投資人操作彈性與策略配置工具箱。證交所表示，截至目前為止，集中市場掛牌ETF總數將達197檔，其中主動式ETF已達9檔，國內ETF商品已涵蓋國內外股、債、商品等多元資產類型，顯示整體市場結構日益健全。
證交所強調，本次主動式債券ETF上市，不僅回應資本市場對精緻型固定收益工具的迫切需求，更有助於吸引中長期資金進場，推升ETF市場活絡度與深度。這項創新不僅有利投資人，也進一步強化台灣作為亞洲資產管理重鎮的發展定位。
證交所也提醒，雖然ETF為效率化、低門檻的投資工具，但各類金融商品均有風險，投資前仍應詳閱公開說明書，並審慎評估自身財務目標與風險承受能力，方能在多元商品中找到最適合自己的資產配置策略。
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