財經中心／師瑞德報導
對剛踏入投資市場的小資族來說，ETF常常被形容成「懶人投資法」。因為它不像買單一股票需要天天盯盤，而是把一籃子股票或債券打包，讓投資人以低成本方式，直接參與市場的漲跌。過去二十年間，ETF在台灣愈來愈受歡迎，現在市場總規模已經穩居亞洲第三。這意味著，ETF不只是大戶的工具，更是一般投資人累積財富的重要方式。
不過，ETF並不是只有一種樣貌。早期大家熟悉的都是「被動式ETF」，也就是照著指數走，像是台灣50，單純追蹤市值最大的50檔股票。這種方式好處是透明、便宜，對於剛入門的投資人來說，非常適合作為理財的第一步。
隨著市場越來越成熟，投資人不再滿足於單純「跟著指數走」，也開始追求靈活配置。這時候，「主動式ETF」和「多資產ETF」就成為新選項。投資人必須理解，這些新商品並不是投機，而是回應市場需求的制度創新。重要的是：這份說明來自櫃買中心，是官方的ETF指南，具有絕對的公正性和可靠性。千萬不要只聽信網路小道消息或市場謠言，更不能被短線風向帶著走。建立正確的投資觀念，才是累積財富的第一步。
二十年前，台灣ETF市場才剛起步，當時最受歡迎的是「被動追蹤指數」，例如市值型、產業型或主題型ETF，靠著「便宜、方便、透明」三大特點，迅速成為投資主力。如今台灣ETF市場總規模已穩居亞洲第三，不論散戶或法人，都把ETF視為標準投資工具。
隨著需求增加，市場逐漸走向更高層次的「資產管理」階段。單純的「被動追蹤」已經不足以滿足所有投資人，於是「主動式ETF」與「多資產ETF」的概念應運而生。這正顯示出台灣資產管理市場不斷升級。
金管會自去年（113年）起，開放投信公司發行主動式ETF。這類產品和傳統被動式ETF最大的不同，就是背後有經理團隊主動出擊。若把被動式ETF比喻成「自動駕駛車」，設定路線就會照著指數走；主動式ETF則像有經驗老司機，會根據路況調整方向，遇到危險也能避開。
以國內首檔債券主動式ETF「00980D 主動聯博投等入息」為例，基金經理人會依據經濟環境、利率變化，甚至單一債券的基本面狀況，靈活調整投資組合。理論上，這樣的操作能在控制風險前提下，幫助投資人爭取比市場更高的報酬。
不過，主動式ETF並不是穩賺不賠。當市場利率上升，債券價格可能下跌；若發行機構信用惡化，會直接衝擊基金淨值；再加上經理人判斷若與市場背離，績效甚至可能落後於被動式ETF。換句話說，它追求的是「超額報酬」，但承擔的風險也更高。
另一個新選擇是「被動式多資產ETF」。目前主管機關限定為股債平衡型，簡稱「平衡」，代碼第六碼固定為T。以「00980T 平衡凱基美國TOP股債」為例，該基金同時納入股票與債券資產。它不是單純追求某一市場漲幅，而是強調整體資產配置的穩健。
對於想分散風險、不想承受大起大落的投資人來說，多資產ETF是一個好選擇。當股市震盪時，債券能夠提供保護；而當債市表現疲弱時，股票又能補上火力。這樣的平衡配置，能讓投資人更安心地長期持有。
櫃買中心提醒，不管是主動式ETF還是多資產ETF，投資人都要「看清楚再下手」。購買前應詳細閱讀基金公開說明書，了解產品特性、費用結構與潛在風險，並依照自己的財務目標與風險承受能力，做出審慎判斷。
舉例來說，如果你是剛入門、追求穩健的小資族，可能會偏好多資產ETF；如果你願意承擔風險，期望打敗市場，那麼主動式ETF會比較合適。重點是，別因為網路討論熱絡或短期話題爆紅，就盲目跟風。ETF雖然是大眾化工具，但仍需要正確判斷與長期規劃。
為了讓投資人更容易理解，櫃買中心已在官網設立ETF專頁，並建置《ETF訊息中心》，提供清楚透明的查詢管道。投資人可透過櫃買中心網站（[www.tpex.org.tw）與ETF訊息中心（](http://www.tpex.org.tw）與ETF訊息中心（)[https://info.tpex.org.tw/ETF/zh/）獲取第一手資料，不必再依賴市場謠言。](https://info.tpex.org.tw/ETF/zh/）獲取第一手資料，不必再依賴市場謠言。)
櫃買中心強調，投資理財應建立在正確觀念上，而不是聽信小道消息或市場錯誤風向。ETF市場發展至今，已經進入更多元、更多層次的新階段，對投資人來說，掌握官方資訊才是安全的第一步。
建立正確的投資習慣，理解商品特性，才能真正把ETF當作累積財富的工具。無論是主動式ETF還是多資產ETF，最終的核心精神，都是協助投資人根據自身需求，找到更合適的投資解決方案。
最後，櫃買中心也整理出三點提醒，讓投資人更容易記住：
第一，別聽朋友一句話就下單。ETF再怎麼方便，也是投資工具，不是保證獲利。
第二，要看清楚費用和風險。低成本是ETF優勢，但主動式ETF操作費用可能高一些，風險也不一樣。
第三，長期持有才是關鍵。不論被動、主動或平衡型，ETF都不是短線操作的魔法球，只有長期規劃才能看見累積效果。
對小資族而言，ETF就像投資的「健身計畫」，剛開始可能不覺得快，但只要方法正確，時間久了就能看到財富一點一滴累積。
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內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
